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2013/4/23 22:21
⊙記者 潘圣韜 趙一蕙
周一，一則有關酒鬼酒(47.58,0.00,0.00%)塑化劑問題的報道引發(fā)白酒板塊的“大崩盤”。表面上看，白酒股的全線回撤是受到了負面消息影響，但多位券商研究員認為，這僅是導火索，白酒股齊跌的背后，其實是市場對于行業(yè)景氣度出現長期拐點的擔憂在積聚。
機構席位激烈互搏
作為A股市場近幾年為數不多的高增長行業(yè)，也是機構投資者必配的板塊之一，白酒股此番不幸遭遇了“黑天鵝事件”。昨日，有媒體報道“酒鬼酒涉嫌塑化劑超標260%”，引發(fā)市場強烈關注，也導致A股市場相關個股出現劇烈“動蕩”。
截至周一收盤，食品飲料板塊因為白酒股的大跌重挫3.64%，跌幅位列所有行業(yè)板塊第一。個股上看，老白干酒(32.38,0.92,2.92%)封死跌停板，沱牌舍得(25.06,0.61,2.49%)、金種子酒(17.15,0.24,1.42%)、水井坊(20.30,-0.02,-0.10%)跌幅均超過7%，而兩只傳統(tǒng)龍頭貴州茅臺(215.02,0.97,0.45%)與五糧液(29.17,0.06,0.21%)跌幅也分別達到4.61%和5.82%。
龍虎榜數據顯示，當日老白干酒、沱牌舍得及金種子酒均出現激烈的機構搏殺。其中，跌幅最大的老白干酒被三家機構席位聯(lián)袂買入4591萬元，與此同時，另有兩家機構席位以及華鑫證券、海通證券(8.43,0.02,0.24%)的客戶資產管理總部合計賣出2040萬元。沱牌舍得被四家機構買入5844萬元，同時遭四家機構席位及東北證券(15.52,-0.12,-0.77%)客戶資產管理部的大舉賣出，合計9946萬元；而金種子酒雖被四家機構合計買入3915萬元，但依然難擋五家機構多達7958萬元賣盤的來勢洶洶。
塑化劑僅為“近憂”
就塑化劑事件對酒鬼酒的影響，券商研究員均持謹慎態(tài)度。“這個問題實在太敏感，等公司發(fā)公告了才能做出評判。”昨日，一位新財富排名前三的研究員對記者表示。
與“塑化劑”事件爆發(fā)后研究員們的低調回應形成對比的是，酒鬼酒在近期的研究報告中被不止一家券商看好。以從11月12日至16日的五家券商對其做出評級為例，其中四家為“買入”或“增持”，僅一家為“謹慎推薦”。
此外，對于整個白酒板塊，研究員們認為其負面影響不會持續(xù)很長時間。“雖然酒鬼酒事件目前還沒有定論，但周一白酒股這么跌，市場悲觀情緒肯定有點過頭了。”華泰證券(8.29,-0.03,-0.36%)食品飲料行業(yè)研究員洪婷認為，“就事件本身而言，主要還是對酒鬼酒一家公司有沖擊，而行業(yè)內其他公司，最多是有短期影響而已。”
昨日某知名券商盤中亦發(fā)布郵件，對此事做出“針對性”評論。認為：“幾千年來形成的酒類消費習慣，都沒有因為負面事件產生過影響。就算性質更嚴重的如1998年山西假酒事件，確實帶來對白酒行業(yè)和山西地產白酒的恐慌，但從長期看，酒類行業(yè)從2002年起也走出了低谷。”
白酒板塊或進入下行通道
既然有被錯殺的可能，那么在恐慌情緒宣泄過后，白酒股理應出現企穩(wěn)甚至修復性的反彈。但此說法并不為業(yè)內人士所認可。
實際上，券商研究機構普遍認為，白酒股為資金所棄，并非偶然。即便沒有酒鬼酒的“黑天鵝事件”，白酒板塊仍很可能伴隨著行業(yè)景氣度的下降，而步入下行通道。
瑞銀證券分析師趙琳對白酒板塊的最新判斷是：11月、12月將進入平淡期。其原因在于，三季報高增長已兌現，短期缺少催化劑；基金“落袋為安”，或適當降低超配比例。安信證券最新研報也下調了白酒行業(yè)評級，并認為四季度難以出現超預期增長。
這樣的觀點在業(yè)內多有共鳴。東方證券策略組判斷未來一段時間消費和成長類行業(yè)將持續(xù)跑輸市場，主要原因在于機構整體持股偏向于防守性行業(yè)，持倉量相對過高，預計未來相對跑贏的可能性不大。
而觀察白酒股近段時間的表現不難發(fā)現，行業(yè)景氣度拐點的出現已經開始影響到了資金對于板塊的關注度。據東方證券統(tǒng)計，上周食品飲料板塊累計下跌4.65%，跑輸同期指數，主要就是受到白酒股回調的影響。
“我們預計未來一段時間白酒類公司整體走勢趨弱。”華泰證券分析師張蕓認為。
原文地址：http://finance.sina.com.cn/stock/hyyj/20121120/024513726442.shtml
